ICICI Bank iSMART Education Loan for Higher Studies in India and Abroad
This ICICI Bank education loan helps students finance their studies and realise their dreams of pursuing higher education at recognised educational institutions in India or abroad. The maximum loan amount you can get is Rs. 1 crore for studying in India and Rs. 2 crore for studying abroad.
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Features of ICICI Bank iSMART Education Loan
Overview: Why this Loan?
- The loan is meant to help students who have secured admission into a higher education course in a recognised institution in India or abroad through Entrance Test or Merit-based Selection Process
- This ICICI Bank Education Loan is disbursed as a series of payments over the required number of years and not as a lump sum. The loan can be availed for all expenses directly related to the course including for fees, purchase of books, laptops, hostel fees, lab fees, examination fees, etc.
- You can get collateral-free loans of loan amount up to Rs. 1 crore. It was earlier Rs. 20 lakh for Undergraduate courses and Rs. 40 lakh for Postgraduate programmes
- Students can get details on this Education Loan by submitting details such as Institute name, course country, etc. in the iSMART Education Loan Form
iSMART ICICI Bank Education Loan Amount
- The maximum loan amount you can get is Rs. 1 crore for studying in India and Rs. 2 crore for studying abroad
iSMART ICICI Bank Education Loan Interest Rates
- The interest rate for ICICI Bank education loan starts from 9.85% subject to a maximum of 14.75%
- Preferred customers may get a lower rate of 9.50%
- The rate is linked to the RBI Repo Rate and includes the repo rate and a spread. This spread starts from 3.45% and varies depending on various parameters
- ICICI Bank uses simple interest to calculate the interested rate during the moratorium period (read below) and compound rate once the moratorium period is over
Moratorium
- The moratorium period for this loan is the course period and 12 months after the course ends
ICICI Bank Education Loan Repayment
- For Undergraduate Programmes: The repayment period is up to 10/12 years for undergrad courses. Earlier it used to be 5 years + 6 months for loans without collateral and up to 7 years + 6 months for loans with collateral
- For Postgraduate Programmes: The repayment period is up to 12/14 years for postgrad courses. Earlier, the repayment period for loans without collateral was up to 8 years + 6 months and for loans with collateral, it was up to 10 years + 6 months
- The loan amount for each year is repayable in 12 equated monthly instalments, with the first instalment becoming due after the end of the moratorium period
Security Needed
- Whether the bank asks for collateral depends on the institute
- For select institutes, the bank offers collateral-free loans up to Rs. 1 crore. It used to be Rs. 20 lakh for undergraduate courses and up to Rs. 40 lakh for postgraduate programmes earlier
iSMART ICICI Bank Education Loan Eligibility
- The applicant must be an Indian national
- Must be in the 16-35 years age group
- The student should have gained admission into a recognised higher education course in a recognised institution in India or abroad through an Entrance Test or a Merit-based selection process
Eligible Courses
- Graduate or Postgraduate (PG) degree and PG diploma courses from colleges and universities approved by the government, UGC, AICTE, AIBMS, ICMR, and so on
- For foreign courses, job-oriented degree or postgraduate diploma or professional courses offered by reputed institutes at the graduate or postgraduate level
Borrower Contribution to Total Cost (Margin Money)
- The bank does not charge margin money on loans for premier institutes
- For non-premier institutions, borrowers have to pay 15% margin
- The margin can be Fixed Deposits with the bank, scholarships received and even initial fees paid to the institute by the borrowers on their own
Note: Margin money refers to the amount the borrower contributes to the overall amount required.
Processing and Other Charges
- Processing Fees: ICICI Bank takes 2% + GST of the total amount as processing charges for this loan
- Important Service Charges:
- Administrative Charges: Rs 5,000 + GST
- CIBIL Charges: Rs 50 + GST
- Repayment Mode Swap Charges: Rs 500 + GST each time
- Late Payment Charges: 24% per annum (2% per month) on overdue + GST
Uses of the iSMART ICICI Bank Education Loan
- College, school and hostel fees
- Examination, library and laboratory fees
- Insurance premium for the borrower student, if applicable
- Travel expenses including any passage money for foreign studies
- Caution deposit, building fund or refundable deposit supported by institution bills or receipts
- Cost of books, equipment, instruments, uniforms
- For purchase of computer, if required for the course
- Other expenses needed for completing the course such as study tours, project work, thesis, etc.
Other Features to Know
- The bank offers an Insta Education Loan option, which is a pre-approved education loan offer for ICICI Bank customers against fixed deposits of at least Rs. 10 lakh kept by them with the bank. This loan does not need any paperwork. Applicants can generate the sanction letter themselves through mobile or internet banking
- The bank may ask for the student’s progress report at regular intervals
- The loan is disbursed directly to the school, bookseller or publisher, computer seller, and so on and not to the applicant(s)
- There are no pre-payment charges for the loan
Documents Needed for iSMART ICICI Bank Education Loan
- Application Form duly filled and signed by applicant and/or guarantor along with details of applicant and/or guarantor and family
- A declaration or affidavit from the borrower confirming that, no educational loans have been availed from other banks
- Two Passport Size Photographs of student, applicant and/or guarantor
- Photocopy of PAN Card of the student that needs to be submitted at the time of application or during the course period
- Personal Identification Proofs (Any One): Electoral I-Card, Passport, Driving License, PAN Card or Aadhaar Card
- Residential Address Proof (Any One): Electricity Bill, Landline Telephone Bill, Electoral or Voter ID Card or Passport
- Admission Letter, Course Details and Prospectus as proof of admission
- Fee Details with Demand of Fee by the Institution
- All Proofs of Past Academic Record including Mark Sheets and Certificates
- For the co-borrower, documents such as age, ID, signature, address, employment, business, income proofs are required
- For studying abroad, a self-attested copy of the passport is also required along with a self-attested form issued by the institute for visa purposes
ICICI Bank Customer Care Numbers and Other Details
- ICICI Bank Website: www.icicibank.com
- Customer Care:
- Toll-Free Number (within India): 1800 1080, 1860 120 7777
- Domestic Customers Travelling Abroad: +91 22 3366 7777
- WhatsApp Banking from ICICI Bank: +91 864 00 864 00 (Send ‘Hi’ to number)
- WhatsApp Banking from ICICI Bank (Hindi): +91 9324 953 010
- Missed Call Banking: +91 9542 000 030
- Email: [email protected]
- Headquarters: Mumbai, Maharashtra
भारत और विदेश में उच्च अध्ययन के लिए ICICI Bank iSMART शिक्षा लोन
यह ICICI Bank शिक्षा लोन छात्रों को उनकी पढ़ाई का वित्तपोषण करने और भारत या विदेश में मान्यता प्राप्त शैक्षणिक संस्थानों में उच्च शिक्षा हासिल करने के उनके सपनों को साकार करने में मदद करता है। आपको मिलने वाली अधिकतम लोन राशि भारत में पढ़ाई के लिए ₹ 1 करोड़ विदेश में पढ़ाई के लिए ₹ 2 करोड़ ।
Note: आगे बढ़ने से पहले, कृपया ध्यान दें कि हिंदी अनुवाद अनुवाद सॉफ्टवेयर का उपयोग करके किया गया है। कृपया हमें बताएं कि क्या पाठ अजीब लगता है या पढ़ने में असुविधाजनक है।
ICICI Bank आईस्मार्ट एजुकेशन लोन की विशेषताएं
अवलोकन: यह Loan क्यों?
- यह लोन उन छात्रों की मदद करने के लिए है, जिन्होंने प्रवेश परीक्षा या योग्यता-आधारित चयन प्रक्रिया के माध्यम से भारत या विदेश में किसी मान्यता प्राप्त संस्थान में उच्च शिक्षा पाठ्यक्रम में प्रवेश प्राप्त किया है।
- यह ICICI Bank शिक्षा लोन आवश्यक वर्षों में भुगतान की एक श्रृंखला के रूप में वितरित किया जाता है, न कि एकमुश्त के रूप में। पाठ्यक्रम से सीधे संबंधित सभी खर्चों के लिए लोन प्राप्त किया जा सकता है, जिसमें फीस, किताबें, लैपटॉप की खरीद, छात्रावास शुल्क, प्रयोगशाला शुल्क, परीक्षा शुल्क आदि शामिल हैं।
- आप रुपये तक की लोन राशि का संपार्श्विक-मुक्त लोन प्राप्त कर सकते हैं ₹ 1 करोर। यह पहले स्नातक पाठ्यक्रमों के लिए ₹ 20 लाख और स्नातकोत्तर कार्यक्रमों के लिए ₹ 40 लाख था।
- छात्र iSMART शिक्षा लोन फॉर्म में संस्थान का नाम, पाठ्यक्रम देश आदि जैसे विवरण जमा करके इस शिक्षा लोन पर विवरण प्राप्त कर सकते हैं।
iSMART ICICI Bank शिक्षा लोन राशि
- आपको मिलने वाली अधिकतम लोन राशि रु. भारत में पढ़ाई के लिए ₹ 1 करोड़ विदेश में पढ़ाई के लिए ₹ 2 करोड़
- iSMART ICICI Bank शिक्षा लोन ब्याज दरें
- ICICI Bank शिक्षा लोन के लिए ब्याज दर 9.85% से शुरू होती है और अधिकतम 14.75% तक होती है।
- पसंदीदा ग्राहकों को मिल सकती है 9.50% की कम दर
- यह दर आरबीआई रेपो रेट से जुड़ी हुई है और इसमें रेपो रेट और एक स्प्रेड शामिल है। यह प्रसार 3.45% से शुरू होता है और विभिन्न मापदंडों के आधार पर भिन्न होता है
- ICICI Bank अधिस्थगन अवधि के दौरान ब्याज दर की गणना करने के लिए साधारण ब्याज का उपयोग करता है (नीचे पढ़ें) और अधिस्थगन अवधि समाप्त होने के बाद चक्रवृद्धि दर का उपयोग करता है
मॉरˈटॉरिअम्
इस लोन के लिए अधिस्थगन अवधि पाठ्यक्रम अवधि और पाठ्यक्रम समाप्त होने के 12 महीने बाद है
ICICI Bank शिक्षा लोन चुकौती
- स्नातक कार्यक्रमों के लिए: स्नातक पाठ्यक्रमों के लिए पुनर्भुगतान अवधि 10/12 वर्ष तक है। पहले यह अवधि बिना संपार्श्विक लोन के लिए 5 वर्ष + 6 महीने और संपार्श्विक लोन के लिए 7 वर्ष + 6 महीने तक होती थी
- स्नातकोत्तर कार्यक्रमों के लिए: स्नातकोत्तर पाठ्यक्रमों के लिए पुनर्भुगतान अवधि 12/14 वर्ष तक है। पहले, बिना संपार्श्विक लोन के लिए पुनर्भुगतान अवधि 8 वर्ष + 6 महीने तक थी और संपार्श्विक वाले लोन के लिए, यह 10 वर्ष + 6 महीने तक थी
- प्रत्येक वर्ष के लिए लोन राशि 12 समान मासिक किस्तों में चुकानी होगी, पहली किस्त अधिस्थगन अवधि की समाप्ति के बाद देय होगी
Security की आवश्यकता
- Bank संपार्श्विक मांगता है या नहीं यह संस्थान पर निर्भर करता है
- चुनिंदा संस्थानों के लिए, Bank रुपये तक का संपार्श्विक-मुक्त लोन प्रदान करता है ₹ 1 करोर। पहले यह रुपये हुआ करता था. स्नातक पाठ्यक्रमों के लिए ₹ 20 लाख और स्नातकोत्तर कार्यक्रमों के लिए ₹ 40 लाख
iSMART ICICI Bank शिक्षा लोन पात्रता
- आवेदक एक भारतीय नागरिक होना चाहिए
- 16-35 वर्ष आयु वर्ग में होना चाहिए
- छात्र को प्रवेश परीक्षा या योग्यता-आधारित चयन प्रक्रिया के माध्यम से भारत या विदेश में किसी मान्यता प्राप्त संस्थान में मान्यता प्राप्त उच्च शिक्षा पाठ्यक्रम में प्रवेश प्राप्त करना चाहिए
योग्य पाठ्यक्रम
- सरकार, यूजीसी, एआईसीटीई, एआईबीएमएस, आईसीएमआर, आदि द्वारा अनुमोदित कॉलेजों और विश्वविद्यालयों से स्नातक या स्नातकोत्तर (पीजी) डिग्री और पीजी डिप्लोमा पाठ्यक्रम
- विदेशी पाठ्यक्रमों, नौकरी-उन्मुख डिग्री या स्नातकोत्तर डिप्लोमा या स्नातक या स्नातकोत्तर स्तर पर प्रतिष्ठित संस्थानों द्वारा प्रस्तावित व्यावसायिक पाठ्यक्रमों के लिए
कुल लागत में उधारकर्ता का योगदान (मार्जिन मनी)
- Bank प्रमुख संस्थानों के लिए लोन पर मार्जिन मनी नहीं लेता है
- गैर-प्रमुख संस्थानों के लिए, उधारकर्ताओं को 15% मार्जिन का भुगतान करना होगा
- मार्जिन Bank में सावधि जमा, प्राप्त छात्रवृत्ति और यहां तक कि उधारकर्ताओं द्वारा संस्थान को भुगतान की गई प्रारंभिक फीस भी हो सकती है।
Note: मार्जिन मनी से तात्पर्य उस राशि से है जो उधारकर्ता आवश्यक कुल राशि में योगदान करता है
प्रसंस्करण और अन्य शुल्क
- प्रोसेसिंग शुल्क: ICICI Bank इस लोन के लिए प्रसंस्करण शुल्क के रूप में कुल राशि का 2% + GST लेता है
- महत्वपूर्ण सेवा शुल्क:
- प्रशासनिक शुल्क: ₹ 5,000 + GST
- सिबिल शुल्क: ₹ 50 + GST
- पुनर्भुगतान मोड स्वैप शुल्क: हर बार ₹ 500 + GST
- देर से भुगतान शुल्क: अतिदेय पर 24% प्रति वर्ष (प्रति माह 2%) + GST
iSMART ICICI Bank शिक्षा लोन का उपयोग
- कॉलेज, स्कूल और हॉस्टल की फीस
- परीक्षा, पुस्तकालय और प्रयोगशाला शुल्क
- उधारकर्ता छात्र के लिए बीमा प्रीमियम, यदि लागू हो
- विदेश अध्ययन के लिए किसी भी प्रकार के पैसे सहित यात्रा व्यय
- सावधानी जमा, भवन निधि या संस्थान के बिल या रसीदों द्वारा समर्थित वापसी योग्य जमा
- पुस्तकों, उपकरणों, उपकरणों, वर्दी की लागत
- पाठ्यक्रम के लिए यदि आवश्यक हो तो कंप्यूटर खरीदने के लिए
- पाठ्यक्रम पूरा करने के लिए आवश्यक अन्य खर्च जैसे अध्ययन दौरे, परियोजना कार्य, थीसिस इत्यादि